Döngüsel ve Döngüsel Olmayan Hisse Senetleri: Arasındaki Farklar

Yatırım yapmaya başladığınızda, hisse senetlerini sınıflandırmanın birkaç yolu olduğunu öğreneceksiniz. Örneğin, teknoloji hisseleri, biyoteknoloji hisseleri, kamu hisseleri ve temel malzeme stokları sektör sınıflandırmalarıdır.

Hisse senetleri ayrıca piyasa değerine göre de sınıflandırılabilir. Bu sınıflandırma türü, mikro başlık, küçük başlık, orta başlık ve büyük başlık gibi terimlerin kullanımını içerir. Kuruş stokları terimi, nispeten düşük piyasa değerine sahip hisse senetlerini sınıflandırmanın bir yolu olarak da kullanılır.

O zaman, ilerledikçe öğrendiğiniz daha az yaygın sınıflandırmanız olur. Bunlardan biri döngüsel sınıflandırma olarak bilinir. Döngüsel sınıflandırma, hisse senetlerini gruplandırmanın diğer yollarından daha yaygın bir ikilidir. Bir hisse senedi ya döngüseldir ya da değildir; arada fazla seçenek yoktur. Döngüsel sınıflandırma daha az bilinse de sunduğu netliği küçümsememelisiniz.

Döngüsel Hisse Senetleri Nelerdir?

Döngüsel hisseler, ekonomik döngülerle büyük ölçüde ilişkilidir. Ekonomik performans olumlu olduğunda, bu hisse senetleri olumlu yönde hareket etme eğilimindedir. Negatif olduğunda, negatif yönde hareket ederler.

Döngüsel hisse senetlerine yatırım yapmayı düşünürken izlenmesi gereken dört temel ekonomik döngü vardır:

1. Genişleme. Ekonomik genişleme, ekonomik aktivitenin yükselişte olduğu ve tüketiciler için ürün ve hizmetlere erişimin arttığı bir dönemdir.

2. Zirve. Bir ekonomik zirve, bir ekonomik genişlemeyi takiben ve ekonomik durgunluktan önce gelen ekonomik faaliyetteki en yüksek noktayı ifade eder.

3. Durgunluk. Ekonomik durgunluk, ekonomik bir zirveyi takiben ekonomik aktivitede bir düşüştür.

4. Kurtarma. Ekonomik toparlanma, ekonomik aktivitenin yön değiştirmeye başladığı ve ekonomik durgunluktan kurtulduğu bir dönemdir.

Döngüsel hisse senetleri ve bu ekonomik döngüler arasındaki doğrudan veya ters yüksek korelasyon nedeniyle, bu yatırım araçlarında pozisyonlara ne zaman girip çıkılacağı hakkında bir fikir edinmek için piyasa koşullarını yakından takip etmek önemlidir.

Döngüsel Hisse Senetlerine Örnekler

Döngüsel hisse senetlerinin çoğu ekonomiyle aynı yönde hareket etme eğiliminde olduğundan, bu kategoriye giren birkaç iş alanı vardır. En iyi bilinenlerden bazıları şunlardır:

Hava Yolları. Ekonomik sıkıntı zamanlarında, tüketicilerin seyahat etme olasılığı daha düşüktür. Havayolları, bu fenomenin bir sonucu olarak gelir düşüşleri açısından genellikle en çok etkilenenler arasındadır. Tersine, ekonomik koşullar olumlu olduğunda, tüketiciler arasında daha fazla seyahat görüyoruz, bu da daha güçlü gelir ve havayolu stoklarında büyümeye yol açıyor.

Araba. Yeni bir araba büyük bir masraftır. Türkiye’de çoğu vatandaş için, evlerinden sonra sahip olacakları en büyük ikinci harcamadır. Ekonomik durgunluklar sırasında büyük finansal kararlar arka koltukta kalma eğilimindedir, ancak ekonomik zamanlar iyi olduğunda öncelik listesinde üst sıralarda yer alır.

Giyim Mağazaları. Giyim hem bir meta hem de bir rahatlıktır. Herkesin giysiye ihtiyacı vardır, ancak tüketiciler, ekonomik koşullar olumlu olduğunda yeni kıyafetleri daha fazla satın alma ve zor zamanlarda daha tasarruflu hale gelme eğilimindedir, bu da ekonomik döngüleri izleyen giyim mağazaları için gelir eğilimlerine yol açar.

Mobilya Satıcıları. Mobilya nispeten büyük bir masraftır. Araç alımlarını takiben, yeni mobilya alımları en çok olumlu ekonomik döngülerde yaygındır.

Oteller. Ekonomik bir gerileme sırasında daha az seyahatin gerçekleşmesi ve ekonomik genişleme dönemlerinde daha fazla seyahatin gerçekleşmesiyle, otel gelirleri de ekonomik döngüleri takip etme eğilimindedir.

Restoranlar. Tüketicilerin harcayacak daha az parası olduğunda veya ekonomik zorluklar nedeniyle tasarrufa odaklanmaları gerektiğinde, evde daha fazla yemek yeme eğilimi gösterirler. Restoranlarda yemek yemek daha pahalı bir seçenek ve ekonomik genişleme sırasında başı çeken küçük bir lüks.

Altın. Ekonomik gelişmelerle ters korelasyona sahip birkaç döngüsel hisse var, altın madencileri buna harika bir örnek. Ekonomik durgunluk sırasında, yatırımcılar güvenli liman aradıkça altının fiyatı yükselme eğilimindedir. Ekonomik genişlemeler sırasında, güvenli liman yatırımları daha agresif yatırım seçeneklerinden sonra ikinci sırada yer aldığından altının fiyatı düşecek.

Döngüsel Olmayan Hisse Senetleri Nelerdir?

Bazen savunma hisseleri olarak adlandırılan döngüsel olmayan hisseler, döngüsel hisselerin tam tersidir. Döngüsel olmayan kategorideki hisse senetleri, istikrarlı büyüme eğilimlerini takip eder ve ekonomik döngülerden fazla etkilenmez.

Bu hisseler, ekonomik durgunluklar sırasında değer tutmalarını sağlayan bir tür ekonomik kalkana sahiptir ve ayrıca ekonomik genişlemeler sırasında bir ihtiyacı karşılayan ürün ve hizmetler sunar.

Sonuç olarak, ekonomik döngülerin bu hisse senetlerinin fiyat hareketleriyle çok az ilgisi vardır veya hiç yoktur.

Döngüsel Olmayan Hisse Senetlerine Örnekler

Döngüsel hisselerde olduğu gibi, döngüsel olmayan hisselerde de temsil edilen birkaç iş alanı vardır. En yaygın olanlardan bazıları şunlardır:

Savunma. Ne yazık ki, askeri savunmaya her zaman ihtiyaç olacaktır. Jeopolitik gerilimler devam ettiği sürece, dünyanın dört bir yanındaki hükümetler, savunma teknolojisindeki en iyiler için her zaman en yüksek doları ödemeye istekli olacaklar, bu da savunma şirketlerini ekonomik gerilemelerden korumanın yanı sıra genişlemeler sırasında bir değer noktası sağlıyor.

İlaç. Ekonomik koşullar ne olursa olsun hastalandığınızda doktora gidecek, ilaç satın alacak ve diğer tıbbi hizmetleri düşüneceksiniz. Bu nedenle, güçlü biyoteknoloji şirketleri, ekonomik gerileme dönemlerinde bile gelir artışı göreceklerdir.

Kamu Hizmetleri. Elektrik, doğal gaz, temiz su ve kanalizasyon hizmetleri gelişmiş ülkelerdeki tüketici ihtiyaçlarının temelini oluşturmaktadır. Bu nedenle, ekonomik zamanlar ister iyi ister kötü olsun, gelir artışı kamu hizmetleri sektöründe nispeten tutarlı kalır.

Döngüsel Olmayan Tüketim Malları. Çoğu tüketim malları döngüsel kategoriye girer. Ancak tuvalet kağıdı, temizlik malzemeleri, diş macunu ve diğer tüketim ürünleri kesinlikle gereklidir. Bu tür ürünler için ezici talebi karşılayan şirketler, ekonomik koşullardan bağımsız olarak gelir artışı göreceklerdir.

Döngüsel Hisselerin Avantajları ve Dezavantajları

Diğer herhangi bir hisse senedi sınıfında olduğu gibi, döngüsel hisse senetlerine yatırım yapmanın avantajları ve dezavantajları vardır. İşte dikkate alınması gereken en önemlilerden bazıları.

Döngüsel Hisselerin Avantajları

Döngüsel hisse senetlerine yatırım yapmanın pek çok faydası vardır. En önemlilerinden bazıları şunlardır:

1. Okuması Kolaydır

Döngüsel hisse senetleri ekonomik koşullarla birlikte inip çıkma eğiliminde olduğundan, bu hisse senetlerinin okunması oldukça kolaydır. Sonuç olarak, yeni başlayan yatırımcılar için mükemmel bir seçimdir.

2. Yüksek Volatiliteden Büyük Hareketleri Görebilirler

Piyasa oynaklığı, hisse senetlerinin yukarı ve aşağı hareket etme oranını ifade eder. Yüksek volatiliteli hisse senetleri yukarı ve aşağı dramatik hareketler yaparken, düşük dalgalı hisse senetleri nispeten sabit kalır.

Sonuç olarak, yüksek volatiliteye sahip hisse senetlerinin alım ve satımının uygun şekilde zamanlanması, volatilitesi düşük hisse senetlerine yapılan yatırımlardan çok daha büyük kazançlar sağlama potansiyeline sahiptir.

Döngüsel hisse senetleri yüksek seviyelerde oynaklık yaşama eğilimindedir ve potansiyel olarak büyük karlara kapı açar.

3. Kolay Çeşitlendirme Sunarlar

Çok çeşitli sektörlere ve piyasa değerlerine yayılmış döngüsel hisse senetleri vardır. Sonuç olarak, büyük oranda döngüsel hisse senetlerinden oluşan, oldukça çeşitlendirilmiş bir portföye sahip olmak oldukça kolaydır.

Çeşitlendirmenin borsada başarının büyük bir anahtarı olduğu göz önüne alındığında, döngüsel hisse senetlerinin çok çeşitli bir şirketler grubunu temsil etmesi gerçeği, uzun vadede değerinizi koruyarak, yoğun bir döngüsel stratejiye yatırım yaparken size net bir şekilde çeşitlendirme fırsatı verir.

Döngüsel Hisselerin Dezavantajları

Hiçbir şirket veya hisse senedi mükemmel değildir. Hisse senetlerinin diğer sınıflandırmalarında olduğu gibi, döngüsel hisse senetlerine yatırım yapmanın bazı dezavantajları vardır.

1. Parmağınızı Nabızda Tutmalısınız

Döngüsel hisse senetlerinin okunması nispeten kolay olsa da, piyasayı okumak için zaman ayırmak kritik derecede önemlidir. Ekonomik gelişmeler her gün yaşanıyor. Bu nedenle, döngüsel hisse senedi yatırımcılarının, iyi giriş ve çıkış noktalarını belirleyebilmek için haberlere dikkat etme istekliliği olmalıdır. Bunu yapmazsanız, siz farkına varmadan ekonomik bir durgunluk meydana gelebilir ve bu da önemli kayıplara yol açabilir.

2. Döngüsel Hisse Senetleri Tutarlı Kazançlar Değildir

Doğası gereği, döngüsel hisse senetleri ekonomik döngülerle birlikte yukarı ve aşağı hareket eder. Bu nedenle, sabırsızlıkla bekleyeceğiniz yavaş, istikrarlı getirileri olan bir yatırım fırsatı arıyorsanız, döngüsel olmayan hisse senetlerine bakmanız gerekir.

3. Volatilite İki Tarafı Keskin Bir Kılıçtır

Döngüsel hisse senetlerinin oldukça değişken doğasının muazzam kazançlara yol açabileceği doğrudur. Ancak, oynaklık her zaman arkadaşınız değildir.

Yüksek volatiliteye sahip hisse senetleri, tırmandıkları kadar hızlı düşebilir. Sonuç olarak, önemli kazançlar yaratma potansiyeliniz, önemli kayıpların gerçek olasılığı ile eşleşir.

Döngüsel Olmayan Hisselerin Avantajları ve Dezavantajları

Döngüsel hisse senetleri olarak karşı kutupta yaşayan, döngüsel olmayan hisse senetlerinin de kendi avantajları ve dezavantajları vardır.

Döngüsel Olmayan Hisse Senedi Avantajları

Birçok yatırımcının döngüsel olmayan hisse senetlerine akın etmesinin birkaç nedeni vardır. En önemli olanlardan bazıları şunlardır.

1. İstikrarlı Büyüme Sunma Eğilimi

Döngüsel hisse senetleri, tüketicilerin onsuz yaşayamayacağı ürün ve hizmetlere sahip şirketleri temsil eder. Sonuç olarak, tüketici nüfusu arttıkça bu şirketler de büyüyor ve yatırımcıların uzun vadede sabırsızlıkla beklediği nispeten istikrarlı bir büyüme sağlıyor.

2. Temettü Ödüyorlar

Döngüsel olmayan hisse senetleri, tahmin edilmesi nispeten kolay olan tutarlı bir gelir akışından yararlanır. Ayrıca, bu şirketler, altyapı bakım ve büyüme maliyetlerini tahmin etme konusunda keskin bir yeteneğe sahiptir.

Sonuç olarak, döngüsel sektörlerdeki hisse senetlerinden daha yüksek temettü ödemeye daha yatkındırlar. Bu, onları gelir fırsatları arayan yatırımcılar için mükemmel bir yatırım aracı haline getirir.

3. Güvenli Liman Niteliklerine Sahipler

Döngüsel olmayan hisse senetlerinin temeli, ekonomik aktivitedeki düşüşlere yenik düşmemeleridir. Sonuç olarak, yaptıkları yatırımlarda güvenli liman nitelikleri arayan yatırımcılar arasında oldukça popüler bir seçenektir.

Döngüsel Olmayan Hisse Senedi Dezavantajları

Döngüsel olmayan hisse senetleri, yatırım portföyünüzün bir parçası olarak harikadır, ancak burada hepsi şeftali ve krema değildir. Döngüsel bir yapıya sahip olmayan hisse senetlerine yatırım yapmanın bazı sakıncaları vardır.

1. Daha Az Potansiyelleri Var

Güvenli seçenekler olarak kabul edilen yatırımlar, karşılıklı alışveriştir. Yavaş ve istikrarlı büyüme, kısa bir süre içinde dramatik kazanç potansiyelinin azalması anlamına gelir. Daha az riskle birlikte, genellikle daha küçük potansiyel ödül gelir ve bu genellikle döngüsel olmayan hisse senetlerine yatırım yaparken olur.

2. Güvenli Her Zaman Güvenli Değildir

Yatırımcılar, para kaybetmenin imkansız olduğu varsayımı altında, genellikle döngüsel olmayan hisse senetlerine para yatırırlar. Aslında işin aslı böyle değil. Her yatırım kayıp potansiyeliyle gelir ve durumun böyle olmadığına dair herhangi bir inanç tehlikeli bir inançtır.

Döngüsel Hisse Senetlerine Ne Zaman Yatırım Yapılır?

Hem döngüsel hem de döngüsel olmayan hisse senetlerinin herhangi bir yatırım portföyünde yeri ve zamanı vardır. Döngüsel hisse senetlerine yatırım söz konusu olduğunda, yatırım yapmak için en iyi zaman ekonomik toparlanmanın erken dönemidir.

Buradaki amaç, bir ekonomik durgunluğun dibindeki piyasayı yakalamak ve dalgayı toparlanma ve genişleme döngüleri boyunca sürerken para kazanmaktır.

Ekonomik büyüme zirveye ulaştığında, pozisyonlarınızı döngüsel hisse senetlerinde satmanın ve takip etmesi muhtemel önemli kayıplardan kaçınmak için daha güvenli yatırım seçenekleri aramanın zamanı geldi.

Unutmayın, ekonomiyle pozitif korelasyonları olan döngüsel hisse senetlerine yatırım yaparken durum böyledir. Altın madencileri gibi ekonomik koşulların aksi yönünde hareket etme eğiliminde olan döngüsel hisse senetlerine, döngüsel olmayan hisse senetleri ile aynı anda yatırım yapılmalıdır: ekonominin zirveye ulaştığını düşündüğünüzde.

Döngüsel Olmayan Hisse Senetlerine Ne Zaman Yatırım Yapılır?

Ekonomik bir toparlanma veya genişleme meydana geldiğinde, döngüsel olmayan hisse senetlerine yatırım yapmanın fırsat maliyeti, bu alana yapılan yatırımları buna değmez hale getirir.

Öte yandan, ekonomik büyümenin zirvede olduğuna inandığınızda, döngüsel olmayan hisseleri ikiye katlamanın zamanı geldi demektir. Ekonomik koşullar düştüğünde, bu hisseler nispeten istikrarlı kalacaktır.

Aynı zamanda, bunlara bir durgunluk döneminde sahip olmak, portföyünüzü önemli kayıplardan daha fazla koruyan potansiyel temettüler sunar.

Ekonomik Koşullar Nasıl Takip Edilir

Döngüsel veya döngüsel olmayan hisse senetlerine yatırım yapmaya karar verirken ekonomik koşullar büyük bir rol oynayacaktır, ancak çoğu insan ekonomist değildir. Öyleyse, ortalama bir yatırımcı ekonomik koşulları nasıl değerlendiriyor?

Gelecekteki ekonomik koşullarla ilgili olarak bilinçli bir karar vermek için yapabileceğiniz birkaç şey var.

Haberlere Dikkat Edin

Jeopolitik koşullar, başkanlık ve kongre seçimleri ve haberleri izleyerek bulacağınız diğer birçok faktör, ekonominin nereye gittiğine dair size ipuçları verecektir. Her sabah veya her akşam haberleri izleyerek ekonomik gelişmeler hakkında daha fazla bilgi sahibi olacaksınız.

Büyüme Raporlarını İzleyin

Türkiye ekonomisi ile ilgili neler olup bittiği hakkında size istatistikler sunabilecek iki kurum bulunmaktadır. Birisi İŞKUR Kurumsal İstatistikler diğeri ise TÜİK Ekonomik Güven İstatistikleri. Bu raporlar, Türkiye’de ki istihdam artışı hakkında ayrıntılı bilgi sağlar.

Ekonomik koşullar olumlu olduğunda, istikrarlı bir iş büyümesi görülür. Tersine, olumsuz ekonomik koşullar altında, iş büyümesi durur veya tersine döner ve işsizlik artar.

GSYİH Raporlarını Takip Edin

Gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH), Türkiye’de üretilen tüm ürün ve hizmetleri temsil eden parasal bir değerdir. Rakam yükseldikçe, büyüyen bir ekonomiyi temsil ediyor. Tersine, GSYİH büyümesi durduğunda veya tersine döndüğünde, ileride bir ekonomik durgunluk olması muhtemeldir.

Petrole Dikkat Edin

Petrol önemli bir emtiadır. Tüketiciler ve işletmeler, kullandıkları araçlardan işgal ettikleri evlere ve ofislere kadar her şeye güç sağlamak için kullanırlar. Petrolün değeri düştüğünde, işletmelerin ve tüketicilerin para biriktirmenin yollarını aradıklarının bir göstergesi olabilir ve bu da ufukta bir ekonomik durgunluk olduğunu düşündürür.

Altın ve Gümüşü Takip Edin

Altın ve gümüş, klasik güvenli liman yatırımlarıdır. Yatırımcı topluluk, hisse senetlerinin değerinin düşeceğine inandığında, borsadan para çeker ve bu fonları, bu değerli metallerin ekonomik bir durgunluk yoluyla değerini koruyacağı veya artacağı umuduyla altın ve gümüş stoklamak için kullanır.

Altın ve gümüş gibi değerli metallerin değerlerinin düşmesi ekonomik koşulların olumlu olduğunun güçlü bir göstergesidir. Tersine, altın ve gümüş fiyatları yükselirse, ekonomi resesyona girebilir.

Son Söz

Döngüsel ve döngüsel olmayan terimleri genellikle yeni yatırımcılar tarafından bilinmese de, başarılı bir yatırımcının araç kutusu için önemli araçlardır. Ekonomik koşulların size ne söylediğini okuyarak, daha bilinçli yatırım kararları verebilirsiniz.

Yatırım yapmak kumar değildir, büyümesi beklenen bir araca hesaplanmış bir para yatırımı olduğundan, bilinçli kararlar genellikle kör tahminlerden daha karlıdır.

Ekonomiye dikkat ederek ve ekonomik koşullar yükselirken konjonktürel hisse senetlerine ve bocalarken konjonktürel olmayan hisse senetlerine yönelme kararı alarak, piyasadaki potansiyel kazançlarınızı büyük ölçüde artırabilirsiniz.